Stock Options Cheat Sheet

Opções para Dummies Opção Cheat Sheet Definições Importantes Opção de chamada - Contrato que dá ao comprador o direito de comprar ações do vendedor com o baixo preço de exercício e vender o mesmo estoque para o mercado pelo maior preço de mercado. Opção de compra - Contrato que dá ao comprador o direito de comprar o estoque do mercado ao menor preço de mercado e, em seguida, vender o mesmo estoque para o vendedor com o preço de alta. Preço de greve - O preço em que o estoque subjacente teria que ser (ou melhor) para exercer a opção. Vencimento da Opção - Declarado como o mês eo ano em que o contrato da opção expira. É tipicamente o fechamento da negociação na terceira sexta-feira do mês. No dinheiro - Termo utilizado para descrever uma opção em que o preço de mercado do estoque subjacente está acima (para opção de compra) ou abaixo (para opção de venda) o preço de exercício. Valor intrínseco - A parte da opção premium que se correlaciona com o quanto é no dinheiro. Valor de tempo - A parte da opção premium que não é Valor intrínseco. Quanto mais longe a data atual é da data de validade, mais valor de tempo você tem. Débito Líquido - Tipo de transação onde você acaba pagando dinheiro para abrir ou fechar uma posição. Crédito líquido - Tipo de transação onde você recebe dinheiro para abrir ou fechar uma posição. Esquema de nomeação de opções A tabela abaixo mostra como interpretar as cadeias de opções que você vê em qualquer site que liste cadeias de opções. Esta primeira tabela irá listar todos os códigos usados ​​para representar o mês de validade. Então, se você vir uma citação de opção da IBM para IBMEA. X, você notará, claro, que os primeiros 3 caracteres são para o próprio ticker da IBM. O próximo personagem é E, que você encontrará na tabela abaixo. A tabela abaixo lhe mostrará como interpretar o resto do símbolo da opção IBM IBMEA. X. Sabemos que a IBM é o ticker da empresa e que E é o mês de vencimento. Mas e quanto ao A Well, você pode ver no gráfico abaixo que A representa o preço de exercício 105. Essa última parte da citação (.X) é usada por algumas pessoas para identificar essa segurança como um tipo de opção. Todo o conteúdo deste site destina-se apenas a fins educacionais. Não deve ser interpretado como conselho de investimento. E certamente não estou fazendo qualquer reclamação sobre a rentabilidade das opções de negociação. As opções são inerentemente arriscadas e você deve considerar cuidadosamente os riscos antes de investir algum dinheiro. Os exemplos fornecidos não utilizam necessariamente números do mundo real, pois são usados ​​para fins ilustrativos. Qualquer pessoa que lê o material neste site deve consultar seu próprio consultor de investimento profissional antes de investir em opções ou qualquer outra garantia. Opções de negociação para manequins Cheat Sheet As opções de negociação são um pouco diferentes das ações comerciais, mas ambas exigem pesquisa e estudo . Se você estiver negociando opções, é importante que você conheça os tipos de pedidos, como ler mudanças no mercado com gráficos, como reconhecer como as mudanças de estoque afetam índices e opções e como os índices são criados. Tipos de pedidos de negociação Uma variedade de tipos de pedidos estão disponíveis para você quando os estoques de negociação garantem a execução, outros garantem o preço. Esta breve lista descreve tipos populares de ordens de negociação e algumas das terminologias comerciais que você precisa saber. Ordem de mercado: uma ordem de mercado é aquela que garante a execução no mercado atual para a ordem dada sua prioridade na fila comercial (a. k.a. carteira de negociação) e a profundidade do mercado. Ordem de limite: uma ordem de limite é aquela que garante o preço, mas não a execução. Ao colocar um limite em um pedido, ele será tratado como uma ordem de mercado se: Ao comprar, seu limite é igual ou superior ao preço atual do mercado e há contratos suficientes para satisfazer seu pedido (por exemplo, limite para comprar em 2.50 Quando o preço pedido é 2,50 ou menor). Ao vender, o seu limite é igual ou inferior ao preço atual do mercado e há contratos suficientes para satisfazer o seu pedido (por exemplo, limite para comprar em 2.50 quando o preço solicitado é 2.50 ou superior). Ordem de parada: uma ordem de parada, também referida como uma ordem stop-loss. É sua ferramenta de gerenciamento de risco para negociação com disciplina. Uma parada é usada para desencadear uma ordem de mercado se o preço da opção se processar ou se move para um certo nível: a parada. A parada representa um preço menos favorável do que o mercado atual e normalmente é usado para minimizar perdas para uma posição existente. Ordem de limite de limite: uma ordem de limite de parada é semelhante a uma ordem de parada regular, mas desencadeia uma ordem limite em vez de uma ordem de mercado. Embora isso possa parecer muito atraente, você está pedindo muito em termos do movimento específico do mercado que precisa ocorrer. Isso pode impedi-lo de sair de um pedido que você precisa para sair, submetendo-o a riscos adicionais. Se a parada for atingida, o mercado vai contra você. Duração: os dois períodos de tempo principais em que o seu pedido estará em vigor. A sessão de negociação atual ou a próxima sessão se o mercado estiver fechado. Até que a ordem seja cancelada por você ou o corretor apaga a ordem (possivelmente em 60 dias, cheque 8212 com seu Corretor) Cancelar ou alterar: se desejar cancelar uma ordem ativa, faça isso enviando uma ordem de cancelamento. Uma vez que as instruções estão concluídas, você recebe um relatório informando que o pedido foi cancelado com sucesso. It8217s é possível que a ordem já tenha sido executada, caso em que você recebe um relatório indicando que você era muito tarde para cancelar, preenchido com os detalhes de execução. Escusado será dizer que você pode cancelar uma ordem de mercado. Alterar um pedido é um pouco diferente do cancelamento, porque você pode alterar um pedido de duas maneiras: Cancelar a ordem original, aguardar o relatório confirmando o cancelamento e, em seguida, inserir uma nova ordem. Envie uma ordem de cancelamento ou substituição, que substitui o pedido existente pelos qualificadores revisados, a menos que o pedido original já tenha sido executado. Se isso acontecer, a ordem de substituição será cancelada. Gráficos utilizados para o rastreamento de investimentos Os dados de preços são usados ​​em gráficos para dar uma visão da atividade de negociação no mercado por um determinado período. A lista a seguir oferece uma redução de alguns dos tipos de gráficos que você pode encontrar enquanto rastreia seus investimentos: Gráfico de linhas: este gráfico usa o preço em relação ao tempo. Os pontos de dados de preço único para cada período estão conectados usando uma linha. Este gráfico geralmente usa o valor de fechamento. Gráficos de linha fornecem excelentes informações de 8220big picture8221 para movimento de preços e tendências ao filtrar o ruído dos dados do intervalo do período8217s. Uma vantagem para os gráficos de linhas é que mais movimentos menores são filtrados. Uma desvantagem para os gráficos de linhas é que eles não fornecem informações sobre a força da negociação durante o dia ou se as lacunas ocorreram de um período para o outro. Gráfico de barras Open-High-Low-Close (OHLC): este gráfico usa o preço versus o tempo. O intervalo de negociação do período8217 (baixo a alto) é exibido como uma linha vertical com os preços de abertura exibidos como uma aba horizontal no lado esquerdo da barra de alcance e os preços de fechamento como uma aba horizontal no lado direito da barra de alcance. Um total de quatro pontos de preço são usados ​​para construir cada barra. Os gráficos da OHLC fornecem informações sobre a força do período comercial e as diferenças de preços. Usando um gráfico diário como um ponto de referência, uma barra vertical relativamente longa diz que a faixa de preço foi bastante grande para o dia. Gráfico de castiçal: este gráfico usa preço versus tempo, semelhante a um gráfico OHLC com o intervalo de preço entre o aberto e o fechado para o período destacado por uma barra engrossada. Padrões únicos neste gráfico podem melhorar a análise diária. As tabelas de castiçal possuem interpretações de padrões diferentes em relação à batalha entre touros e ursos que são melhor aplicados a um gráfico diário. Eles também incorporam dados interpessoais para exibir intervalos de preços e lacunas. Como os índices financeiros são construídos Para ajudar a entender as mudanças do índice financeiro, você deve saber como os índices são criados. Os índices não são criados iguais (bem, um é). Os índices financeiros são construídos de três maneiras diferentes: ponderado em preço: favorece ações com preços mais altos ponderada de mercado: favorece ações de maior capitalização ponderada em igualdade de dólares: cada ação tem o mesmo impacto como a mudança de estoque afeta índices um índice financeiro é uma ferramenta de medição De preços para grupos de ações, títulos ou commodities. Uma mudança em um estoque se traduz em mudanças de índice. Alguns exemplos são: quando um estoque de alto preço diminui em um índice ponderado por preço, ele leva a movimentos maiores para baixo em um índice quando comparados a declínios em um estoque de menor preço. O Dow é um exemplo de um índice ponderado em termos de preços que é mais afetado pela Boeing (negociando cerca de 100) do que a Pfizer (comercializando cerca de 25). Um índice ponderado de mercado, como o SampP 500, é mais impactado por maiores ações de capitalização de mercado independentemente do preço. Mesmo que a Microsoft só esteja negociando em 30 por ação, sua meta de mercado é enorme 8212, cerca de 290 bilhões. Quando se desloca para cima ou para baixo, cria uma mudança maior no SampP 500 do que, digamos, Amgen, que comercializa 55 por ação, mas possui apenas um limite de mercado de aproximadamente 64 bilhões. Todas as ações em um índice ponderado igual a dólar devem ter o mesmo impacto no valor do índice. Para manter o índice equilibrado, é necessário um ajuste trimestral das ações. Isso evita que um estoque que tenha obtido grandes ganhos ao longo dos últimos três meses tenha excesso de peso no índice. Folha de cheats em opções de ações do empregado Como outra opção de compensação, muitos empregadores adicionaram os planos de ações da empresa como benefício de empregado para promover lealdade E aumentar a compensação. Se você estiver analisando os benefícios da sua empresa ou considerando uma nova posição, ajudará a entender os conceitos básicos dos planos de ações mais comuns. Criamos uma folha de truques para ajudar a orientá-lo a saber quais são essas opções e quais as perguntas a serem feitas. Quase todos os planos de opções de ações usarão terminologia específica ao descrever os benefícios e o processo para realizar esses benefícios. Alguns termos a serem procurados ao revisar os benefícios da sua empresa: Qualificados ou não qualificados: Isso o alertará sobre incentivos fiscais especiais ao receber e exercer essas opções. Se um plano é qualificado, ele fornece incentivos fiscais adicionais para manter mais benefícios no seu bolso. Tipo de plano: é importante entender qual é o tipo de plano definido. Isso estabeleceu o quadro-trabalho básico para como as opções funcionam. Grant: Este termo explica os detalhes em torno da oferta de ações. Geralmente, há um preço de subvenção e uma data de concessão registrada em todas as ofertas. A maioria dos planos de opções serão tributados com base nos detalhes da concessão. Exercício: este termo basicamente significa quando e como as opções se tornam ações reais de ações ou em dinheiro ou quando se tornam ativos reais para você. Vesting: Para promover a lealdade, vários empregadores adicionarão períodos de espera pré-especificados, conhecidos como períodos de aquisição, para receber seus benefícios de estoque. Esses períodos de aquisição podem ser graduais ao longo de vários anos (ou seja, 20 por ano por cinco anos) ou todos de uma vez, conhecidos como escalas (ou seja, 100 disponíveis no terceiro aniversário da concessão). Tributação: uma das principais considerações na manutenção do seu plano de opção de compra de ações. As regras de tributação em torno dos vários planos de opções de ações diferem e podem ser bastante confusas. Quando você adiciona o desconhecido dos valores de stock futuros, você tem um enigma muito bem nas suas mãos. Aqui estão alguns dos tipos de planos mais comuns que os empregadores oferecem aos funcionários: Opções de estoque de incentivo (ISO): Resumo: Um tipo de plano qualificado que oferece a tributação mais favorável. Estes não são oferecidos com mais frequência por mais tempo. Grant: Uma série de ações são oferecidas ao empregado para compra a um preço de exercício especificado. Exercício: quando você optar por comprar as ações no preço oferecido no estoque, é considerado exercício. Normalmente, o preço de exercício é inferior ao preço de mercado atual do estoque. Tributação no Exercício: A diferença entre o preço de exercício e o preço atual do mercado é considerada o elemento de pechincha e será ignorado dos cálculos do imposto de renda. (Se você estiver sujeito a AMT, esta receita não será ignorada.) Tributação na venda: se for tratada adequadamente, uma venda qualificada de ISOs será tributada nas taxas de imposto de longo prazo sobre o ganho de capital. O imposto será sobre a diferença entre o preço de venda e o custo da opção. Uma venda qualificada exige que as ações sejam mantidas mais de dois anos a partir da data de outorga e mais de um ano a partir da data de exercício. Opções de ações não qualificadas (NSO): Resumo: opções não qualificadas que permitem a compra de ações com desconto. Grant: Uma série de ações são oferecidas ao empregado para compra a um preço de exercício especificado, geralmente o preço de mercado atual na data da concessão. Exercício: quando você optar por comprar as ações no preço oferecido no estoque, é considerado exercício. Normalmente, o preço de exercício é inferior ao preço de mercado atual do estoque. Tributação no exercício: a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado atual é considerada o elemento de pechincha e é reportada como renda ordinária. O preço de exercício é agora sua base na participação em ações. Tributação na venda: O crescimento sobre o preço de exercício é tributado nas taxas de ganhos de capital, seja de curto prazo ou de longo prazo. Opções ou unidades de ações restritas (RSORSU): Resumo: um benefício de remuneração avaliado em termos de ações da empresa, mas nenhuma ação está disponível na data da concessão. Grant: Uma série de ações são oferecidas ao empregado para compra a um preço de exercício especificado ou data de aquisição. Exercício: quando você optar por comprar as ações no preço oferecido no estoque, é considerado exercício. Isso pode ser sinônimo de data de aquisição se o preço de exercício for 0.160 Tributação no Exercício: a diferença entre o preço da subvenção e o valor de mercado atual será considerada uma receita ordinária. Tributação na venda: O crescimento sobre o preço de exercício é tributado nas taxas de ganhos de capital, seja de curto prazo ou de longo prazo. Direitos de agradecimento de ações (SAR): Resumo: Fornece à empresa a capacidade de compartilhar a apreciação do estoque da empresa com seus funcionários. Às vezes, consideramos as opções de estoque 8216phantom8217. Grant: um valor específico de ações é prometido ao empregado com um período de exercicios específico. Exercício: No exercício, o dinheiro ou, por vezes, as ações de ações são entregues ao empregado. Não exige que o empregado financie o pagamento do exercício.160160 Tributação no Exercício: O valor do estoque ou do dinheiro entregue é uma receita ordinária para o empregado. Tributação na venda: O crescimento sobre o preço de exercício é tributado nas taxas de ganhos de capital, seja de curto prazo ou de longo prazo. Plano de Opção de Compra de Ações do Empregado (ESOP): Resumo: Um benefício que contribui com o estoque da empresa em seu plano de aposentadoria. Isso pode ser usado para pagar dinheiro de volta para o proprietário do negócio como uma forma de medidas de compra.160 Concessão: são contribuídos com o critério do empregador. Exercício: Embora possa haver aquisição, não há exercício obrigatório. Uma vez adquirido, o empregado possui as ações fora do direito. 160160160 Tributação no exercício: os impostos geralmente são diferidos através de um plano de aposentadoria, como um plano 401 (k). Tributação na venda: uma vez que o estoque é distribuído e vendido, todo o produto estará sujeito a taxas de imposto de renda ordinárias. Plano de Compra de Estoque de Empregados (ESPP): Resumo: Este plano oferece aos empregados elegíveis a oportunidade de comprar ações da empresa em intervalos regulares e geralmente com desconto. Grant: existem intervalos de compras específicos estabelecidos pelo plano. Um empregado que deseja participar precisa se inscrever e contribuir com deduções de folha de pagamento antes de cada intervalo.160 Exercício: Dependendo do plano, esses intervalos de compras geralmente são definidos algumas vezes por ano.160160160160 Tributação no Exercício: Nenhum imposto é devido até A venda das ações Tributação na venda: Para obter o tratamento fiscal mais favorável, o estoque deve ser mantido pelo menos um ano a partir da data de compra e dois anos após a data da oferta. 160